Scalable Capital vs Lightyear en España (2026): Comisiones, diferencias y cuál elegir
Dos de los neobrókers europeos que mayor tracción están ganando entre los inversores particulares en España son Scalable Capital vs Lightyear. Aunque ambos comparten el objetivo de democratizar el acceso a los mercados financieros mediante interfaces digitales simplificadas y costes reducidos, sus modelos de negocio, estructura de tarifas y herramientas operativas presentan diferencias fundamentales que todo inversor debe valorar.
Esta comparativa analiza con rigor las condiciones de ambos intermediarios en septiembre de 2026 para ayudarte a decidir cuál se alinea mejor con tus necesidades de inversión.
Tarifas comprobadas en septiembre de 2026.
Fuentes principales: BaFin, Finantsinspektsioon, CNMV y documentación oficial de las entidades.
- ✔ Estructura de planes: Scalable Capital ofrece una cuenta Free (0 €/mes) y un plan de suscripción avanzado (PRIME+) con condiciones ventajosas y cuota fija; Lightyear carece de suscripciones mensuales, cobrando tarifas específicas por activo o mercado y un 0,35 % en conversiones de divisa sobre el tipo interbancario.
- ✔ Divisas y cuentas: Scalable opera con cuenta en EUR, mientras que Lightyear proporciona una cuenta multidivisa real que permite mantener saldos en EUR, USD, GBP y HUF.
- ✔ Planes de aportación periódica: Scalable destaca por sus planes de ahorro automatizados gratuitos para cientos de ETFs y acciones; Lightyear ofrece planes de inversión periódicos estructurados entre opciones prediseñadas sin comisión y planes propios.
- ✔ Regulación comunitaria: Ambas entidades operan bajo el marco regulatorio europeo MiFID II, respaldadas por autoridades financieras nacionales (BaFin en Alemania para Scalable y Finantsinspektsioon en Estonia para Lightyear) y registradas en la CNMV para prestar servicios en España.
Scalable Capital encaja mejor si buscas planes de ahorro automatizados gratuitos en ETFs, operabilidad mediante cuota de suscripción (PRIME+) o acceso a centros de negociación europeos bajo un modelo EUR-céntrico. Lightyear encaja mejor si prefieres un bróker sin cuotas fijas mensuales, valoras una cuenta multidivisa transparente (EUR, USD, GBP) con acceso directo al tipo de cambio interbancario y necesitas una operativa clara y desglosada en mercados internacionales.
📋 Perfiles de usuario: Estructuras y enfoque operativo
- Scalable Capital: Enfoque EUR-céntrico con dos niveles principales de cuenta (Free y PRIME+), orientado a inversores que buscan planes de ahorro recurrentes sin coste o tarifas planas de corretaje mediante suscripción mensual.
- Lightyear: Estructura de costes sin suscripciones mensuales obligatorias, destacando por su cuenta multidivisa transparente, desglose claro de comisiones por mercado y operativa directa en valores europeos, británicos y estadounidenses.
📊 Tablas Comparativas y de Costes
Scalable Capital vs Lightyear (Septiembre 2026)
🔎 Análisis detallado: Scalable Capital
Scalable Capital opera en España a través de Scalable Capital GmbH, entidad regulada por la autoridad financiera alemana BaFin y registrada en los registros oficiales de la CNMV con el número 4732 para la libre prestación de servicios.
- Estructura de planes (Free y PRIME+): La oferta pública se articula en torno a dos modelos: la cuenta Free (0 €/mes, con un coste de 0,99 € por orden puntual fuera de planes de ahorro o de compras de ETF PRIME elegibles desde 250 €) y el plan de suscripción PRIME+ (4,99 €/mes facturados mensualmente). Este último permite ejecutar órdenes desde 250 € sin comisión de orden en centros de negociación como European Investor Exchange y gettex (aplicando 0,99 € si el importe es inferior a 250 €). Operaciones en otros centros como Xetra se rigen por tarifas específicas independientes de la suscripción plana.
- Planes de ahorro automatizados: Uno de sus mayores atractivos para la inversión a largo plazo, permitiendo configurar aportaciones periódicas automatizadas en una amplia selección de ETFs y acciones sin costes de ejecución.
🔎 Análisis detallado: Lightyear
Lightyear Europe AS está autorizada y regulada por la autoridad financiera estonia (Finantsinspektsioon) y presta servicios en España en régimen de libre prestación de servicios (registrada en la CNMV con el nº 5124).
- Cuenta multidivisa: Permite mantener saldos en distintas monedas de forma simultánea, disponiendo de números de cuenta propios en EUR, USD, GBP y HUF. Las conversiones monetarias se calculan aplicando de forma transparente el tipo de cambio interbancario con una comisión fija de conversión del 0,35 %.
- Efectivo y producto «Ahorros»: Lightyear separa con claridad el efectivo no invertido (mantenido en cuentas de entidades colaboradoras según la divisa) de su producto «Ahorros», un vehículo de inversión independiente basado en fondos monetarios de alta calidad. Estos fondos no son depósitos bancarios tradicionales y su rentabilidad es variable.
- Planes de inversión periódicos: Cuenta con una estructura que diferencia entre planes prediseñados (sin comisión de ejecución propia) y planes propios donde se aplican las tarifas estándar de cada mercado (por ejemplo, 0 € en ETFs europeos).
💡 Ejemplos de costes según el tipo de operación
Costes orientativos de ejecución y conversión
🌐 Cuentas en EUR frente a operativa multidivisa
Una de las principales diferencias operativas entre ambas plataformas radica en cómo gestionan las divisas:
- Scalable Capital (Enfoque EUR-céntrico): Funciona con una cuenta denominada en euros. Las operaciones en mercados extranjeros implican la conversión de los importes a euros según las condiciones aplicadas por la entidad en su infraestructura asociada.
- Lightyear (Operativa multidivisa): Permite mantener saldos en distintas monedas de forma simultánea, disponiendo de números de cuenta propios en EUR, USD, GBP y HUF. Si dispones del saldo USD necesario en tu cuenta multidivisa, puedes adquirir acciones estadounidenses sin incurrir en costes adicionales de conversión de divisa en el momento de la ejecución.
🏛️ Consideraciones fiscales en España y Modelo 720
Como residente fiscal en España, el uso de plataformas extranjeras de inversión conlleva obligaciones tributarias específicas:
- Fiscalidad en IRPF: Los rendimientos obtenidos (dividendos, intereses de efectivo y ganancias o pérdidas patrimoniales por transmisión de activos) deben declararse en la campaña de la renta. Para un residente fiscal en España, no debe asumirse que Scalable Capital o Lightyear realizan las mismas retenciones y liquidaciones automáticas que un intermediario nacional; el inversor es responsable de revisar sus informes fiscales y declarar puntualmente cada operación.
- Obligaciones del Modelo 720: La presentación del Modelo 720 sobre bienes y derechos en el extranjero se estructura en tres bloques diferenciados: (1) cuentas en entidades financieras situadas en el extranjero; (2) valores, derechos, seguros y rentas depositados, gestionados u obtenidos en el extranjero; y (3) bienes inmuebles y derechos sobre bienes inmuebles en el extranjero. El umbral general es de 50.000 € analizado de forma separada para cada categoría. Además, una vez presentado el modelo en ejercicios anteriores, existen obligaciones adicionales de declaración si el valor del bloque correspondiente se incrementa en más de 20.000 €, conforme a la normativa de la AEAT. Operar con un bróker extranjero no implica por sí solo que siempre deba presentarse el modelo.
❓ Preguntas frecuentes
¿Cuál es la diferencia entre los planes Free y PRIME+ de Scalable Capital?
El plan Free (0 €/mes) aplica una comisión de 0,99 € por orden puntual fuera de los planes de ahorro o de compras de ETF PRIME elegibles desde 250 €. El plan PRIME+ (4,99 €/mes facturados mensualmente) permite ejecutar órdenes desde 250 € sin comisión adicional en centros como European Investor Exchange y gettex, además de ofrecer mejores condiciones en cuentas de ahorro y otras ventajas operativas.
¿Cobra Scalable Capital comisiones de custodia por los valores?
No. Scalable no cobra comisiones de custodia ni mantenimiento por la cartera de valores. La cuota del plan PRIME+ corresponde a un servicio de corretaje independiente, no a una comisión de custodia.
¿Scalable Capital o Lightyear: cuál tiene cuenta multidivisa?
Lightyear ofrece una cuenta multidivisa real con números de cuenta en EUR, USD, GBP y HUF, mientras que Scalable opera bajo un modelo EUR-céntrico con cuenta denominada en euros. Si necesitas mantener distintas divisas extranjeras, Lightyear resulta especialmente relevante.
¿Cuál es más barata para invertir 300 € al mes en un ETF?
Ambas ofrecen opciones muy económicas: Scalable permite configurar planes de ahorro automatizados con 0 € de ejecución, y Lightyear también permite invertir a través de planes prediseñados seleccionados sin comisión de ejecución propia.
¿Cómo se protege el efectivo y las inversiones en Scalable Capital GmbH?
Scalable mantiene los valores segregados frente a la insolvencia de la entidad. El efectivo puede distribuirse entre cuentas de efectivo del bróker, cuentas de ahorro, bancos asociados (cubiertos por sistemas de garantía de depósitos de hasta 100.000 € por depositante y banco asociado, sujeto a las reglas de la garantía correspondiente) y fondos monetarios cualificados (regidos por su propia normativa, sin garantía de depósitos bancarios). La garantía de depósitos no protege las pérdidas de mercado de acciones o ETF.
¿Cómo se protege el efectivo y las inversiones en Lightyear Europe AS?
Lightyear Europe AS mantiene los instrumentos separados de sus propios activos bajo un estricto marco MiFID II (que regula los estándares comunitarios pero no elimina el riesgo inherente de inversión). Está cubierta por el Fondo Sectorial de Protección al Inversor de Estonia, con una indemnización de hasta 20.000 € por inversor y entidad en los supuestos previstos legalmente, la cual no cubre el riesgo de mercado ni pérdidas por caída de precio.
¿Están registradas para operar en España?
Sí. Ambas prestan servicios en España en régimen de libre prestación de servicios comunitarios y figuran en los registros oficiales de la CNMV.
🏆 Encaje según tus prioridades: Scalable Capital vs Lightyear
Encaje según tus prioridades
Si estás comparando diferentes brókers antes de decidir dónde invertir, tenemos una serie de guías sobre cómo abrir una cuenta en diferentes plataformas:
- Mejores Brókers en España (2026)
- MyInvestor
- Trade Republic
- Interactive Brokers
- DeGiro
- Finizens
- InbestMe
- Indexa Capital
- Bankinter Roboadvisor (antiguo Popcoin)
- Renta 4
- Scalable Capital
- HeyTrade
- eToro
- Lightyear
- Freedom24
- Revolut
- XTB
- Trading 212
- ING
- iBroker
¿Quieres comparar dos plataformas concretas? También puedes consultar nuestras comparativas:
- Trade Republic vs Scalable Capital vs Lightyear vs Trading 212
- Lightyear vs Trading 212
- Trade Republic vs Lightyear
- Scalable Capital vs Trade Republic
- Scalable Capital vs Trading 212
- CNMV – Comisión Nacional del Mercado de Valores (Registro de entidades comunitarias en libre prestación de servicios): CNMV – Buscador de Entidades Registradas
- BaFin – Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Supervisión prudencial de Scalable Capital GmbH): BaFin – Base de datos institucional
- Finantsinspektsioon – Estonian Financial Supervisory Authority (Regulación y registros de Lightyear Europe AS): Finantsinspektsioon – Entidades autorizadas
- AEAT – Agencia Tributaria (Normativa de IRPF y obligaciones de declaración en el Modelo 720): Agencia Tributaria – Portal del Modelo 720
